私募基金产品要素表怎么看? | 私募小课堂

合格投资者在购买私募基金产品时，都会签订合同，基金公司投资顾问也会给一份私募基金产品要素表，这份私募基金产品要素表的内容包括着投资人所要购买的基金主要的产品信息，其中包括产品基础信息、申购赎回、费用、收益和清算等重要基金产品信息，就像一个产品说明书，投资人在购买基金之前，也应详细了解所投基金产品的要素表，作为购买基金的重要参考要素。

那么，私募基金要素表如何看呢？重点信息有哪些？

基金托管人的设置决定了基金产品的资金安全性，标准的私募证券类基金都有设置基金托管人，设置托管人，可以降低投资的资金风险。私募基金托管人必须由依法设立的商业银行或其他证券金融机构担任，保障基金托管环节合法合规。

基金管理各环节会产生费用，费用的多少也对基金产品的投资收益产生影响。私募产品的费率主要有六种：

（1）前端购买基金时产生的认购费/申购费，通常费用为1%，此费用在每次认购或申购时收取一次费用，如再追加购买时需要再次收取，此费用是需要在购买基金份额之外另外支付的费用；

（2）基金在持有期间收取的管理费、托管费，此类费用在合同里约定为年费率，由基金托管人按照合同约定进行计提（一般为每日计提，每季度收取），投资者持有时看到的基金净值通常为已计提管理费、托管外包费后的净值。

（3）基金赎回时收取的赎回费，不同的基金产品在产品赎回费用的设定也有不同，通常赎回费用一般是和持有期限相关的，持有期限越长，赎回费越低，持有期限越短赎回费约高，具体以合同为准。

（4）基金盈利后产生的业绩报酬，业绩报酬每个基金公司和基金产品在费用的设置上也有很多不同，通常业绩回报比例越大，业绩报酬比例越高，有的基金业绩报酬是一个固定比例的费用，有的基金业绩报酬是根据业绩回报的比例高低采取阶梯式业绩报酬。

一般基金产品设有包括存续期限、运作方式、封闭期、开放期，这类期限的设置，决定基金产品的流动性。存续期限、封闭期、开放期时间越长流动性越差，时间越短流动性越好。投资者需根据自身的投资时间，仔细甄别好产品的封闭期和开放期，提前做好资金安排。通常产品封闭期为半年、一到三年不等，例如股票多头策略封闭期限长便于基金管理人更完整、有效的做出整体的投资规划，策略的执行性也更好。

主要明确基金管理人的投资范围，对管理人给予一定的约束。私募基金管理人需在合同约定好的范围内进行配置，包括投资工具的选择、资产配置的比例、投资交易的策略等内容。投资者在购买产品之前根据产品的投向评估收益和风险。经过长期的市场基金产品业绩跟踪，在全市场分散配置不同策略的长期表现优秀的基金产品FOF组合，以其收益稳健、回撤低，抗风险能力强，越来越受到机构和投资人的认可。

产品要素表中的预警线/止损线，预警线，它的设置通常高于止损线1-5个百分点。这种措施有助于提醒基金管理人及投资人及时控制投资风险，具有很好的风控效果和警示作用。

止损线，通过是指清盘止损等的操作，在一定程度上可以弥补私募的风控短板，将风险降到最低，最大程度起到风险控制的作用。投资人也可根据预警线和止损线净值设定，以判断该只基金的风险程度和投资风格，从而根据自己的风险承受能力和风险偏好适配相适应的产品。

私募基金产品要素表包括了基金产品在安全性、流动性、风险性方面的特性，也具体说明了产品费用、基金管理人、托管人、投资策略、投资范围等关键重要信息，帮助投资者更快速的对基金进行全面的了解。

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